Die Analysten der B&K Research stufen die Graham & Morgan PLC (WKN 122928) mit Kaufen ein.
Die D.A.GRAHAM & MORGAN PLC ist eine britische Investmentbank mit Sitz in London. Das Unternehmen operiert in Europa und Nordamerika und hat seinen Schwerpunkt in der Vermögenverwaltung und im Wertpapierhandel. Und dieses Geschäft betreibt die AG durchaus profitabel. Im letzten Monat wurde ein Gewinn von 13.739.757,00 Euro erwirtschaftet, dies sind 18,77 Euro je Aktie. Im Verhältnis zur Peer-Group ist der Gewinn jedoch nicht außergewöhnlich hoch, wodurch auch das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis von 33 negativ auffällt. Nichtsdestotrotz sind die fundamentalen Kennzahlen ansonsten eindeutig positiv. So wird die Aktie unter dem Buchwert gehandelt und weist keinerlei Fremdkapital in der Bilanz aus. Des Weiteren ist der Substanzwert je Aktie um 30,30 Euro gestiegen, welches die andauernde Nachhaltigkeit und Werthaltigkeit des Depots verdeutlicht. Auch das Kurs-Subtanzwert-Verhältnis von 1,26 sowie ein BBW-Kurs-Verhältnis von 1,03 sind ein eindeutiger Indikator, dass das Unternehmen mehr als fair bewertet ist. Kritisch anzumerken sind die niedrige Handelsaktivität sowie die verlustreichen Trades der letzten 30 Tage und der extrem hohe Bargeldbestand (durchschnittlich 109 Mio. Euro). Letzteres wurde augenscheinlich auch vom CEO bemerkt und resultierte in einer Kapitalherabsetzung im Volumen von gut 14 Mio. Euro. Infolgedessen dürfte die Rendite je Aktie weiter ansteigen. Da Bargeld schließlich nur eine Restgröße des Portfolios ausmachen sollte, raten wir dem CEO das Geld renditegerecht zu investieren.
Alles in allem ist das Aktienportfolio gut diversifiziert und nachhaltig. Die fundamentalen Kennzahlen veranschaulichen die Unterbewertung des Unternehmens. Lediglich der hohe Bargeldbestand sollte abgebaut werden und adäquat investiert werden.
